управление инвестициями. куда вложить деньги

Делать финансовые инвестиции по большому счету значит «расстаться с денежными средствами сегодня для того, чтобы получить больше денег в будущем».

В этом случае предполагается, что денежные средства имеют стоимость зависимую от времени, а вложения капитала при этом чреваты рисками, премией за которые служит дополнительный рост доходности. Получается, инвестор, исходя из финансовых возможностей, а также психологических склонностей, выбирает для себя оптимальное соотношение рисков и доходности.

Инвестиции можно условно разделить на два типа:

1. Реальные инвестиции — их объектом являются «осязаемые активы», например, основные фонды компании, земля и иные материальные активы.
2. Финансовые инвестиции — объектами являются ценные бумаги и другие правовые формы собственности, описанные посредством законодательных актов.

По целям вложения делятся на:

• стратегические инвестиции,
• портфельные инвестиции,
• спекулятивные инвестиции.

Стратегические финансовые инвестиции — скупка контрольного пакета акций организации и, в итоге, дальнейшее участие в управлении предприятием. Текущая доходность, при этом не имеет высокого приоритета. Говоря о продолжительности инвестирования таких вложений, следует отметить, что они могут быть долгосрочными, либо среднесрочными.

Портфельные финансовые инвестиции участвуют в формировании такой структуры вложений, которая обеспечивает при приемлемом уровне риска оптимальную доходность. Самым важным аспектом здесь является именно степень риска, при этом доход генерируется в связи с ростом цены актива и за счет купонных и дивидендных выплат. Портфельные инвестиции входят в сферу занятости ПИФов, доверительных управляющих, пенсионных фондов и других коллективных инвесторов, а так же частных инвесторов, располагающих сравнительно большим первоначальным капиталом.

Спекулятивные финансовые инвестиции в основном направлены на получение прибыли из курсовой разницы на моменты покупки и продажи валют или ценных бумаг. Не составит труда предположить, что такие инвестиции преследуют краткосрочную перспективу.

В последнее время спекулятивные операции стали очень популярны в Интернете в связи с распространением Интернет-трейдинга. Почти на всех торговых площадках страны доступны для совершения такие операции в режиме онлайн. Проведение сделок онлайн удобно по нескольким причинам: дешевизна расчетов (комиссионные около 0,05%), скорость проведения операций (можно просматривать состояние рынка и одновременно видеть все изменения в своем портфеле при совершении сделок) — эти преимущества дают возможность сократить период торгов и, в итоге, способствуют прогрессированию интрадэй торговли, носящей чисто спекулятивный характер.

Основные цели, преследуемые инвесторами на рынке ценных бумаг, это:

• создать поток доходов;
• достичь прироста капитала;
• сопоставить первые две цели с прогнозируемой суммой.

Потоком дохода является регулярный приток денег для покрытия собственных расходов. Приростом капитала является повышение цены через увеличение акционной стоимости или же через беспрерывное реинвестирование сложных процентов.

Само инвестиционное решение будет напрямую зависеть от целей, стоящих перед инвестором, а также от характеристик финансовых активов, выбранных для инвестиций.

Управление инвестициями

В области финансов корреляция – это статистический показатель того, как изменяются курсы двух ценных бумаг или других активов относительно друг друга. Корреляции используют при профессиональном управлении инвестиционными портфелями. Коэффициент корреляции может иметь значение между -1 и +1 — он выражает степень корреляции. Абсолютная положительная корреляция (значение коэффициента равно +1) указывает на то, что изменение цены одной ценной бумаги вверх или вниз приведет к изменению цены другой ценной бумаги в том же направлении. И, напротив, абсолютная отрицательная корреляция указывает на обратное направление изменения цены одной ценной бумаги относительно другой. Если же коэффициент корреляции равняется 0, тогда движения ценных бумаг носят случайный независимый характер.

Диверсификация инвестиций — это мера разнообразия в активах различных отраслей, классов, регионов, при которой падение стоимости одного актива компенсируется ростом другого. При правильном подборе активов хотя бы, с нулевой корреляцией, характеристики диверсифицированного инвестиционного портфеля могут существенно, отличаться от характеристик взятых отдельно активов, причем в положительную сторону. Также, может уменьшиться рыночный риск и повыситься доходность портфеля. Выигрыш может быть по доходности, по риску либо по обоим параметрам одновременно, в худшем случае — его просто не будет.

Однако здесь следует обратить внимание на то, что диверсификация инвестиционного ресурса на слишком мелкие группы инвестиционных активов может иметь отрицательные последствия, ведь с каждым новым этапом диверсификации прибыль растет все менее существенно и замедляется снижение риска, тогда как сложность управления самим инвестиционным процессом возрастает очень серьезно. Здесь еще играет определенную роль взаимная корреляция между инвестиционными активами — хорошая работа диверсификации обеспечивается отрицательной (самый лучший вариант) или нулевой корреляцией инвестиционных активов.

Боле того, увеличение числа даже независимых активов дает увеличение корреляции между ними. Два актива дают одну корреляцию, три приводят к возникновению уже трех взаимных корреляций, а четыре актива — уже шесть корреляций, 5 активов — 10 корреляций, 6 активов — 15 корреляций и так далее. Таким образом число корреляций возрастает в геометрической прогрессии.

В реальности на практике два некоррелированных актива найти не тяжело. Зато три уже гораздо тяжелее. Попытки же найти очень большое количество независимых групп активов приведут к тому, что группы начнут коррелировать между собой.

Оптимальное количество независимых групп инвестиционных активов для управления в диверсифицированном инвестиционном портфеле — не более 10-ти. Классический вариант — управление до 2-4 группами (классами) не коррелированными инвестиционными активами.

Общая характеристика и основные понятия инвестиционного проекта

В управлении проектами рассматриваются следующие объекты инвестиций:

• строящиеся, реконструируемые или технически перевооружаемые предприятия, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых видов продукции или услуг;
• производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих предприятиях;
• техническое перевооружение действующих предприятий с целью сокращения потребления материальных ресурсов при производстве ранее освоенных или новых изделий;
• копирование успешных предприятий по франшизе. Франшиза — договорная система, состоящая в пользовании брендом и моделью бизнеса франчайзора, и другой поддержке, необходимой для ведения бизнеса. Франшизой может быть товарный знак или технология со взаимными обязательствами между сторонами, предоставляемые за плату, и оформленные в соответствии с законодательством. Франшиза для Москвы

Рассматриваются следующие формы инвестиций:

• денежные средства
• земля
• здания, сооружения, машины и оборудование,
• имущественные права, оцениваемые денежным эквивалентом.

Источниками инвестиций являются:

• собственные финансовые средства
• ассигнования из республиканского или местных бютжетов
• иностранные инвестиции
• различные формы заемных средств

В зависимости от масштаба инвестиционного проекта различают следующие виды проектов:

Глобальный инвестиционный проект – его реализация существенно влияет на экономическую, социальную и экологическую ситуацию на Земле.

Крупномасштабный инвестиционный проект – реализация существенно влияет на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в стране.

Региональный инвестиционный проект – реализация существенно влияет на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в определенном районе

Локальный инвестиционный проект – реализация существенно влияет на экономическую, социальную и экологическую ситуацию на товарных рынках

Участники проекта:

• инициатор
• заказчик
• инвесторы
• руководитель проекта
• команда проекта
• контрактор (генеральный директор)
• поставщики
• лицензоры
• владелец земельного участка
• другие участники проекта.

Содержание инвестиционного проекта

Разработка и реализация инвестиционного проекта состоит из четырех стадий: прединвестиционной, инвестиционной, эксплуатационной, ликвидационной.

Прединвестиционная стадия включает следующие виды деятельности:

• исследование рынков сбыта готовой продукции;
• подготовка исходных данных, необходимых для выполнения финансово-экономических расчетов проекта;
• определение схемы финансирования проекта;
• поиск инвесторов.

На прединвестиционной стадии принимается окончательное решение об инвестировании проекта.

Инвестиционная стадия включает в себя инженерно-строительное и технологическое проектирование, строительство, приобретение оборудования и ввод проектируемого объекта в эксплуатацию.

Эксплуатационная стадия предусматривает функционирование объекта проекта, выполнение работ по модернизации, расширению, финансово-экономическому и экологическому оздоровлению объекта, замену оборудования.

На ликвидационной фазе осуществляется ликвидация или консервация объекта.

Проверка инвестиционного проекта на устойчивость

Многие управленческие решения приходится принимать в условиях риска. Риск – это возможность ущерба или убытка, опасность. Инвестиционный риск можно определить как возможность того, что реальные показатели инвестиционного проекта будут отличаться от запланированных. С точки зрения системного подхода риски делятся на две группы:

• несистематический риск;
• систематический риск.

Несистематический риск присущ конкретному инвестиционному проекту. К рискам такого типа можно отнести коммерческий риск, связанный с изменениями доходов от проекта в зависимости от событий, происходящих на самом предприятии.

Систематический риск характерен для всех инвестиционных проектов и определяется состоянием рынка страны в целом, возможными макроэкономическими и политическими изменениями. Несистематические риски оцениваются путем определения чувствительности и устойчивости инвестиционного проекта.

Чувствительность проекта – это минимальные значения контролируемых параметров, при которых эффективность проекта не изменяется или остается положительной.

Устойчивость проекта – сохранение показателей экономической эффективности инвестиционного проекта в разных условиях. Инвестиционный проект считается устойчивым, если при уменьшении показателей, таких как капитальные вложения, количество реализуемой продукции, макроэкономические факторы, текущие затраты и прочее на 10% условие NPV>0.

Чистая текущая стоимость (NPV) – это разность приведенной суммы поступлений (PV) и приведенной величины инвестиций (I). Положительное  NPV характеризует рентабельность инвестиций превышающих минимальное значение и, следовательно, данный вариант инвестиционного проекта целесообразен.

Куда вложить деньги?

Заработать большие деньги довольно сложно, но еще сложнее их сохранить. Вкладывая собственный капитал в активы можно сформировать пассивный источник дохода. Однако многих волнует вопрос, куда вложить деньги, чтобы реально приумножить свое благосостояние.

1. Инвестировать в HYIP. Вложения в высокодоходные, но и высокорисковые проекты. Чаще всего работают очень недолго и важно успеть вовремя вывести хотя бы свои инвестиции. При должной сноровке, везении и опыте зарабатывать можно. Особенно если вкладывать в проверенные HYIP проекты.
2. Вложить деньги в бизнес. В обществе бытует мнение, что довольно выгодно вкладывать сбережения в бизнес. Если вы решились расширить свое дело, в первую очередь, следует оценить рентабельность этих намерений. Если свой капитал вы заработали на работе, где занимали высокооплачиваемую должность, то не стоит торопиться с открытием своего дела. Ведь недостаток опыта в коммерции сыграет с вами злую шутку в охоте за прибылью. А что касается вложения средств в посторонний бизнес, то этот шаг будет оправдан лишь в том случае, если вы полностью убеждены в перспективности данного дела, а также доверяете управляющему и целиком полагаетесь на его опыт.
3. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Это наиболее распространенный способ вложения денег. При инвестировании в определенную компанию, вам не придется каждое утро начинать с анализирования котировки акций. За вас все сделает управляющая компания паевого инвестиционного фонда, в котором работают опытные брокеры. Для вступления в паевой фонд вовсе не обязательно быть обладателем крупного капитала. Прибыль при инвестировании в ПИФы формируется на основе увеличения стоимости пая и при обратной продаже пая компанией-распорядителем. Получить гарантии прибыли или какие-нибудь прогнозы возможного дохода вы не сможете. Приумножение вашего капитала будет напрямую зависеть от компетентности управляющего органа и принимаемых им финансовых решений.
4. Приобретение раритетов и драгоценных металлов. Если вы решили вложить деньги в раритетное изделие, то, как минимум вы должны в этом хорошо разбираться, чтобы не стать обладателем подделки. На мировом рынке прирост к стоимости антикварных изделий составляет 25%, поэтому это довольно неплохой способ инвестирования. Вкладывая деньги в золото, вы можете столкнуться с подводными камнями. Допустим, вы решились на приобретение золотого слитка в банке, однако кроме его полной стоимости вы еще будете вынуждены дополнительно оплатить НДС, который составляет 18% от стоимости драгоценного металла. Когда по прошествии некоторого времени вы изъявите желание обменять золотой слиток на деньги, то скорее всего, скупщики золотых изделий и ювелирные мастерские разочаруют вас, предложив выкупить ваше золото по цене драгоценного лома.
5. Вложить деньги в недвижимость. Такой способ инвестирования наиболее привлекательный. Приобретенную недвижимость можно выгодно перепродать или сдавать в аренду и иметь постоянный дополнительный доход.

Как правило, большинство людей предпочитают хранить свои сбережения дома. Это связано с финансовой неосведомленностью народа. Ведь какой смысл в деньгах, если они будут просто лежать. Они определенно должны работать. В противном случае, денежные средства имеют свойство обесцениваться под действием инфляции, поэтому накопить на довольно дорогую покупку становится сложно. В наши дни лучше всего хранить деньги на депозитном счете, который поможет приумножить доход и уберечь ваши деньги от инфляции.

Одним из самых распространенных мест для хранения денег был, есть и остается банк. Во-первых, это намного безопаснее, нежели дома. А во-вторых, на этом можно дополнительно заработать. Ведь на сегодняшний день многие банки предлагают сотрудничать на довольно выгодных условиях, поэтому, оформив вклад по подходящим вам процентным ставкам, вы останетесь только в плюсе. Конечно, больше выгоды из этого черпают непосредственно банковские учреждения, но зато вкладчик взамен получает государственные гарантии хранения, а также выдачи наличных средств.

В банках утверждают что лучше всего хранить деньги в разных валютах. Вклады могут быть накопительными, срочными, с возможностью пополнения и ежемесячной выплатой процентов. Однако стоит отдавать свои предпочтения банкам с безупречной репутацией, которые заслуживали доверие народа не один год. Не гонитесь за максимальной депозитной ставкой, ведь вы должны быть уверенны, что получите все свои деньги обратно по истечению определенного срока. Также на этот случай для вкладчиков предусмотрена система страхования вкладов. Для того чтобы оформить депозит, потребуется лишь предъявить паспорт, заполнить анкету и передать представителю банка денежные средства.

Еще одним способом правильного использования денег считается инвестирование в недвижимость — немало людей считают, что лучше всего хранить деньги именно так, ведь в данном случае нет риска потери средств в результате инфляции, что иногда может происходить при депозитном вкладе в банк. Более того, приобретенную недвижимость можно сдавать в аренду и регулировать арендную стоимость в соответствии с экономической ситуацией.

Если все-таки хотите хранить деньги дома, то для безопасности целесообразно обзавестись сейфом. Впрочем, таким прочным и надежным предметом должен быть оборудован каждый дом. Если не для денег, то для ценных вещей и драгоценностей. Современные сейфы довольно разнообразны по размерам, цвету и возможностям. Все модели оснащены надежной системой защиты, обладают высокой прочностью и хорошей огнеупорностью. Поэтому, определенно ваши средства в сейфе будут находиться в безопасности.

Куда вы инвестировали?